Сәрсенбі күні президент Байден Intel компаниясына CHIPS және ғылым туралы заң бойынша 8,5 миллиард доллар тікелей қаржыландыру және 11 миллиард доллар несие беру туралы келісімге қол қойғанын жариялады. Intel бұл қаржыландыруды Аризона, Огайо, Нью-Мексико және Орегон штаттарындағы пластина фабрикаларына пайдаланады. 2023 жылдың желтоқсан айындағы ақпараттық бюллетеньде хабарланғандай, CHIPS заңы АҚШ-тың жартылай өткізгіштер өнеркәсібіне жалпы сомасы 52,7 миллиард доллар қаржыландыруды көздейді, оның ішінде 39 миллиард доллар өндірістік ынталандыруға бағытталған. Intel компаниясының қаражат бөлуіне дейін CHIPS заңы GlobalFoundries, Microchip Technology және BAE Systems компанияларына жалпы сомасы 1,7 миллиард доллар бөлген болатын, деп хабарлайды Жартылай өткізгіштер өнеркәсібі қауымдастығының (SIA) мәліметтері бойынша.
CHIPS Заңы бойынша қаржыландыру бойынша ілгерілеу баяу жүріп жатыр, алғашқы бөлу оның қабылданғанынан кейін бір жылдан астам уақыт өткен соң жарияланды. Баяу бөлінуіне байланысты Америка Құрама Штаттарындағы кейбір ірі жартылай өткізгіш зауыт жобалары кейінге қалдырылды. TSMC сонымен қатар білікті құрылыс жұмысшыларын табудағы қиындықтарды атап өтті. Intel кешігулерді ішінара сатудың баяулауымен байланыстырды.
Басқа елдер де жартылай өткізгіштер өндірісін дамытуға қаражат бөлді. 2023 жылдың қыркүйегінде Еуропалық Одақ жартылай өткізгіштер өнеркәсібіне 430 миллиард еуро (шамамен 470 миллиард доллар) мемлекеттік және жеке инвестицияларды көздейтін Еуропалық чиптер туралы заңды қабылдады. 2023 жылдың қарашасында Жапония жартылай өткізгіштер өндірісіне 2 триллион иен (шамамен 13 миллиард доллар) бөлді. Тайвань 2024 жылдың қаңтарында жартылай өткізгіш компанияларға салық жеңілдіктерін беру үшін заңнама қабылдады. 2023 жылдың наурыз айында Оңтүстік Корея жартылай өткізгіштерді қоса алғанда, стратегиялық технологияларға салық жеңілдіктерін беру туралы заң жобасын қабылдады. Қытай жартылай өткізгіштер өнеркәсібін субсидиялау үшін үкімет қолдайтын 40 миллиард долларлық қор құрады деп күтілуде.
Биылғы жылы жартылай өткізгіштер өнеркәсібінің капиталдық шығындарының (CapEx) болашағы қандай? CHIPS заңы капиталдық шығындарды ынталандыруға бағытталған, бірақ әсерінің көп бөлігі 2024 жылдан кейін ғана байқалады. Өткен жылы жартылай өткізгіштер нарығы көңіл көншітпейтіндей 8,2%-ға төмендеді, бұл көптеген компаниялардың 2024 жылы капиталдық шығындарға сақтықпен қарауына әкелді. Біз 2023 жылы жартылай өткізгіштер саласындағы жалпы капиталдық шығындар 169 миллиард долларды құрады деп есептейміз, бұл 2022 жылмен салыстырғанда 7%-ға төмендеген. Біз 2024 жылы капиталдық шығындардың 2%-ға төмендеуін болжаймыз.
Жад нарығының қалпына келуімен және жасанды интеллект сияқты жаңа қолданбалардан сұраныстың күтілетін өсуімен ірі жад компаниялары 2024 жылы капиталдық шығындарды арттырады деп күтілуде. Samsung 2024 жылы салыстырмалы түрде тұрақты шығындарды 37 миллиард доллар деңгейінде сақтауды жоспарлап отыр, бірақ 2023 жылы капиталдық шығындарды қысқартқан жоқ. Micron Technology және SK Hynix 2023 жылы капиталдық шығындарды айтарлықтай қысқартты және 2024 жылы екі таңбалы өсімді жоспарлап отыр.
Ең ірі құю зауыты TSMC 2024 жылы шамамен 28 миллиард доллардан 32 миллиард долларға дейін жұмсауды жоспарлап отыр, бұл орташа көрсеткіш 30 миллиард долларды құрайды, бұл 2023 жылмен салыстырғанда 6%-ға төмендеу. SMIC капиталдық шығындарды бір деңгейде ұстап тұруды жоспарлап отыр, ал UMC 10%-ға арттыруды жоспарлап отыр. GlobalFoundries 2024 жылы капиталдық шығындардың 61%-ға азаюын күтеді, бірақ алдағы бірнеше жылда Нью-Йорктегі Мальта қаласында жаңа зауыт салу арқылы шығындарды арттырады.
Интеграцияланған құрылғы өндірушілері (IDM) арасында Intel 2024 жылы капиталдық шығындарды 2%-ға, яғни 26,2 миллиард долларға дейін арттыруды жоспарлап отыр. Intel құю зауытының тұтынушылары мен ішкі өнімдерінің қуатын арттырады. Texas Instruments компаниясының капиталдық шығындары шамамен өзгеріссіз қалады. TI 2026 жылға дейін жылына шамамен 5 миллиард доллар жұмсауды жоспарлап отыр, бұл негізінен Техас штатының Шерман қаласындағы жаңа зауытына жұмсалады. STMicroelectronics капиталдық шығындарды 39%-ға, ал Infineon Technologies 3%-ға азайтады.
Ең көп шығындайтын үш компания - Samsung, TSMC және Intel 2024 жылға қарай жартылай өткізгіштер саласының капиталдық шығындарының 57%-ын құрайды деп күтілуде.
Жартылай өткізгіштер нарығына қатысты капиталдық шығындардың тиісті деңгейі қандай? Жартылай өткізгіштер нарығының құбылмалылығы белгілі. Соңғы 40 жылда жылдық өсу қарқыны 1984 жылғы 46%-дан 2001 жылы 32%-ға дейін төмендеді. Саланың құбылмалылығы өсу қарқынымен төмендегенімен, соңғы бес жылда оның өсу қарқыны 26%-ға жетті. Ол 2021 жылы 12%-ға, ал 2019 жылы 12%-ға төмендеді. Жартылай өткізгіш компаниялар алдағы жылдарға өз қуаттарын жоспарлауы керек. Жаңа зауыт салу әдетте шамамен екі жылға созылады, жоспарлау және қаржыландыру үшін қосымша уақыт қажет. Нәтижесінде, жартылай өткізгіштер нарығына капиталдық шығындардың үлесі төменде көрсетілгендей айтарлықтай өзгереді.
2---Кремний карбиді: Вафлилердің жаңа дәуіріне қарай
Жартылай өткізгіш капитал шығындарының нарық көлеміне қатынасы ең жоғары 34%-дан ең төменгі 12%-ға дейін ауытқып тұрды. Бес жылдық орташа қатынас 28%-дан 18%-ға дейін төмендейді. 1980 жылдан 2023 жылға дейінгі бүкіл кезеңде капитал шығындары жартылай өткізгіштер нарығының 23%-ын құрады. Ауытқуларға қарамастан, бұл қатынастың ұзақ мерзімді үрдісі айтарлықтай тұрақты болып қала береді. Күтілетін нарықтың күшті өсуіне және капитал шығындарының төмендеуіне сүйене отырып, біз бұл қатынастың 2023 жылы 32%-дан 2024 жылы 27%-ға дейін төмендеуін күтеміз.
Көптеген болжамдар жартылай өткізгіштер нарығының 2024 жылға қарай 13%-дан 20%-ға дейін өсуін болжайды. Біздің жартылай өткізгіштер туралы барлауымыз 18%-ға өсуді болжайды. Егер 2024 жыл күтілгендей жақсы нәтиже көрсетсе, компаниялар уақыт өте келе капиталдық шығындар жоспарларын арттыруы мүмкін. 2024 жылы жартылай өткізгіштер капиталдық шығындарында оң өзгерістер болады деп күтуге болады.
Жарияланған уақыты: 2024 жылғы 8 сәуір