Сәрсенбіде президент Байден Intel компаниясына CHIPS және Ғылым туралы заңға сәйкес 8,5 миллиард доллар тікелей қаржыландыру және 11 миллиард доллар несие беру туралы келісімді жариялады.Intel бұл қаржыландыруды Аризона, Огайо, Нью-Мексико және Орегондағы вафельді фабрикаларына пайдаланады.2023 жылдың желтоқсан айындағы ақпараттық бюллетеньде хабарланғандай, CHIPS заңы АҚШ-тың жартылай өткізгіш өнеркәсібін қаржыландыруға жалпы сомасы 52,7 миллиард долларды, оның ішінде 39 миллиард доллар өндірісті ынталандыруды көздейді.Жартылай өткізгіш өнеркәсібі қауымдастығының (SIA) мәліметтері бойынша, Intel бөлгенге дейін CHIPS заңы GlobalFoundries, Microchip Technology және BAE Systems компанияларына барлығы 1,7 миллиард доллар бөлді.
CHIPS заңы бойынша қаржыландыру бойынша ілгерілеу баяу болды, бірінші бөлу ол қабылданғаннан кейін бір жыл ішінде жарияланды.Төлемнің баяу болуына байланысты Америка Құрама Штаттарындағы кейбір ірі жартылай өткізгіштерді шығару жобалары кейінге қалдырылды.TSMC сонымен қатар білікті құрылысшыларды табудағы қиындықтарды атап өтті.Intel кешігулерді ішінара сатылымның баяулауымен байланыстырды.
Жартылай өткізгіш өндірісті дамыту үшін басқа елдер де қаржы бөлді.2023 жылдың қыркүйегінде Еуропалық Одақ жартылай өткізгіш өнеркәсібі үшін мемлекеттік және жеке инвестицияларға 430 миллиард еуроны (шамамен 470 миллиард доллар) бөлуді қарастыратын Еуропалық чиптер туралы актіні қабылдады.2023 жылдың қарашасында Жапония жартылай өткізгіштерді өндіруге ¥2 триллион (шамамен 13 миллиард доллар) бөлді.Тайвань 2024 жылдың қаңтарында жартылай өткізгіш компанияларға салықтық жеңілдіктер беретін заңнаманы қабылдады.2023 жылдың наурыз айында Оңтүстік Корея стратегиялық технологияларға, соның ішінде жартылай өткізгіштерге салықтық жеңілдіктер беретін заң жобасын қабылдады.Қытай жартылай өткізгіш өнеркәсібін субсидиялау үшін үкімет қолдайтын 40 миллиард долларлық қор құрады деп күтілуде.
Биылғы жылы жартылай өткізгіш өнеркәсібінің күрделі шығындарының (CapEx) болашағы қандай?CHIPS заңы күрделі шығындарды ынталандыруға бағытталған, бірақ әсердің басым бөлігі 2024 жылдан кейін ғана байқалмайды. Өткен жылы жартылай өткізгіштер нарығы 8,2%-ға өкінішті түрде төмендеді, бұл көптеген компанияларды 2024 жылы күрделі шығындарға сақтықпен қарауға әкелді. Біздің бағалауымызша бұл жалпы жартылай өткізгіш CapEx 2023 жылы 169 миллиард долларды құрады, бұл 2022 жылдан 7%-ға азайды. Біз 2024 жылға CapEx 2%-ға төмендейді деп болжап отырмыз.
Жад нарығының қалпына келуімен және жасанды интеллект сияқты жаңа қосымшаларға сұраныстың күтілетін өсуімен ірі жад компаниялары 2024 жылы күрделі шығындарды арттырады деп күтілуде. Samsung 2024 жылы салыстырмалы түрде біркелкі шығындарды 37 миллиард доллар деңгейінде ұстауды жоспарлап отыр, бірақ капиталды қысқартпады. Micron Technology және SK Hynix 2023 жылы күрделі шығындарды айтарлықтай қысқартты және 2024 жылы екі таңбалы өсуді жоспарлап отыр.
Ең ірі құю зауыты TSMC 2024 жылы шамамен 28 миллиард доллардан 32 миллиард долларға дейін жұмсауды жоспарлап отыр, медианасы 30 миллиард долларды құрайды, бұл 2023 жылдан 6%-ға төмендейді. SMIC күрделі шығындарды біркелкі ұстауды жоспарлап отыр, ал UMC 10%-ға арттыруды жоспарлап отыр.GlobalFoundries 2024 жылы күрделі шығындардың 61%-ға қысқаруын күтеді, бірақ алдағы бірнеше жылда Мальтада, Нью-Йоркте жаңа зауыт салу арқылы шығындарды арттырады.
Біріктірілген құрылғылар өндірушілерінің (IDMs) арасында Intel 2024 жылы күрделі шығындарды 2%-ға 26,2 миллиард долларға дейін арттыруды жоспарлап отыр.Intel құю зауытының тұтынушылары үшін де, ішкі өнімдер үшін де қуатты арттырады.Texas Instruments компаниясының күрделі шығындары шамамен біркелкі болып қалады.TI 2026 жылға дейін жылына шамамен 5 миллиард доллар жұмсауды жоспарлап отыр, ең алдымен, Техас штатындағы Шермандағы жаңа фабрикасы үшін.STMicroelectronics күрделі шығындарды 39%-ға, ал Infineon Technologies 3%-ға қысқартады.
2024 жылға қарай жартылай өткізгіштер өнеркәсібінің күрделі шығындарының 57%-ын ең көп шығындаушы Samsung, TSMC және Intel компаниялары құрайды деп күтілуде.
Жартылай өткізгіштер нарығына қатысты күрделі шығындардың сәйкес деңгейі қандай?Жартылай өткізгіштер нарығының құбылмалылығы белгілі.Соңғы 40 жылда жылдық өсу қарқыны 1984 жылғы 46%-дан 2001 жылғы 32%-ға дейін төмендеді. Өнеркәсіптің құбылмалылығы өтеу мерзіміне қарай азайғанымен, соңғы бес жылда оның өсу қарқыны 26%-ға жетті.Ол 2021 жылы 12%-ға және 2019 жылы 12%-ға төмендеді. Жартылай өткізгіш компаниялар алдағы жылдарға қуаттылығын жоспарлауы керек.Жаңа фабриканы салу әдетте екі жылға жуық уақытты алады, жоспарлау және қаржыландыру үшін қосымша уақыт қажет.Нәтижесінде, жартылай өткізгіштер нарығына жартылай өткізгіштердің күрделі шығындарының үлесі төменде көрсетілгендей айтарлықтай өзгереді.
2---Кремний карбиді: пластинаның жаңа дәуіріне қарай
Жартылай өткізгішті капиталдық шығындардың нарық көлеміне қатынасы жоғары 34%-дан төмен 12%-ға дейін ауытқиды.Бес жылдық орташа коэффициент 28%-дан 18%-ға дейін төмендейді.1980 жылдан 2023 жылға дейінгі бүкіл кезеңде күрделі шығындар жартылай өткізгіштер нарығының 23% құрады.Тербелістерге қарамастан, бұл арақатынастың ұзақ мерзімді үрдісі айтарлықтай тұрақты болып қалады.Күтілетін нарықтың күшті өсуіне және күрделі шығындардың төмендеуіне сүйене отырып, біз бұл коэффициент 2023 жылғы 32%-дан 2024 жылы 27%-ға дейін төмендейді деп болжап отырмыз.
Болжамдардың көпшілігі жартылай өткізгіштер нарығының 2024 жылға дейін 13%-дан 20%-ға дейін өсуін болжайды. Біздің жартылай өткізгіш интеллект 18%-ға өседі деп болжайды.Егер 2024 жыл күткендей күшті нәтиже берсе, компаниялар уақыт өте келе күрделі шығындар жоспарларын ұлғайта алады.Біз 2024 жылы жартылай өткізгіштердің күрделі шығындарында оң өзгерістерді көреміз деп күтуге болады.
Жіберу уақыты: 08 сәуір 2024 ж